¿Qué diferencia hay entre un PPR fiscal y uno no fiscal?

Actualizado: 4 de diciembre de 2025

En netWorth, sabemos que planificar el retiro es una de las decisiones financieras más importantes que cualquier mexicano debe tomar. A menudo, nos encontramos con dudas sobre los Planes Personales de Retiro (PPR) y, en particular, sobre la distinción entre un PPR fiscal y uno no fiscal. Queremos que tomes el control de tu futuro, y para ello, es fundamental entender estas diferencias clave.

Un PPR es una herramienta poderosa para construir un patrimonio que te permita mantener tu calidad de vida cuando dejes de trabajar. Sin embargo, su estructura y los beneficios que ofrecen pueden variar significativamente según su tratamiento fiscal. Nuestros expertos sugieren que la elección correcta dependerá de tu situación económica actual, tus objetivos a largo plazo y tu perfil de riesgo.

¿Qué es un Plan Personal de Retiro (PPR)?

Antes de sumergirnos en las particularidades fiscales, recordemos brevemente qué es un PPR. Es un producto financiero diseñado para que ahorres e inviertas a largo plazo, con el objetivo primordial de acumular capital para tu jubilación. A diferencia de las aportaciones a tu AFORE, que son obligatorias (para quienes cotizan al IMSS o ISSSTE), un PPR es una inversión voluntaria que te ofrece mayor flexibilidad y, en muchos casos, atractivos beneficios fiscales.

En México, la conciencia sobre la importancia de un retiro digno ha crecido, especialmente al considerar las pensiones bajo la Ley 97 del IMSS, que suelen ser insuficientes para mantener el nivel de vida. Por ello, complementar tu AFORE con un PPR se ha vuelto una estrategia indispensable.

PPR Fiscal: Conoce sus Beneficios y Obligaciones

Un PPR fiscal, también conocido como deducible, se rige principalmente por el Artículo 151 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR). Su característica más atractiva es la posibilidad de deducir las aportaciones que realizas de tu base gravable anual, lo que se traduce en un ahorro fiscal inmediato.

Beneficios Fiscales Inmediatos:

• **Deducción de Impuestos:** Puedes deducir tus aportaciones hasta por el 10% de tus ingresos acumulables, sin que excedan el equivalente a 5 Unidades de Medida y Actualización (UMAs) elevadas al año. Por ejemplo, si el valor anual de la UMA en 2025 es de aproximadamente $41,200 MXN, el límite máximo deducible sería de alrededor de $206,000 MXN. Este beneficio reduce tu base gravable y, por ende, el monto de ISR que debes pagar en tu declaración anual al SAT.
• **Crecimiento Libre de Impuestos:** Los rendimientos generados por tu inversión dentro del PPR no pagan ISR año con año. El impuesto se difiere hasta el momento del retiro.

Tributación al Retiro (Artículo 93 LISR):

Al llegar a los 65 años o en caso de invalidez o incapacidad para trabajar, los recursos de tu PPR fiscal tienen un tratamiento preferencial:

• Una parte de los recursos puede ser exenta de ISR. Específicamente, el equivalente a 15 UMAs anuales está exento de impuestos. Cualquier excedente se considera ingreso acumulable y tributará conforme a la tarifa del ISR vigente.
• Es importante recalcar que, para gozar de estos beneficios al retiro, los recursos deben permanecer invertidos hasta la edad establecida (65 años) o la ocurrencia de los eventos mencionados. Retiros anticipados fuera de estas condiciones resultarán en la pérdida de los beneficios fiscales y la acumulación de los ingresos para efectos de ISR, además de posibles retenciones adicionales.

PPR No Fiscal: Flexibilidad sin Deducción Inmediata

Un PPR no fiscal, como su nombre lo indica, no ofrece la ventaja de deducir tus aportaciones de impuestos anualmente. Sin embargo, esto no significa que carezca de beneficios o que sea menos atractivo para ciertos perfiles de inversionistas. Su principal atractivo radica en una mayor flexibilidad.

Características Clave:

• **Sin Deducción Inicial:** Las aportaciones que realizas a este tipo de PPR no son deducibles en tu declaración anual, lo que significa que no obtendrás un beneficio fiscal inmediato.
• **Tributación Diferida y Enfocada en Ganancias:** La ventaja fiscal de un PPR no fiscal suele presentarse al momento del retiro. Generalmente, solo las ganancias (rendimientos) generadas por la inversión son sujetas a ISR, y no el capital aportado. La forma específica de tributación dependerá del vehículo de inversión subyacente del PPR (por ejemplo, si es un seguro, un fondo de inversión, etc.), pero a menudo se benefician de tasas preferenciales o un diferimiento del pago hasta el retiro.
• **Mayor Flexibilidad:** Estos planes suelen ofrecer más libertad en cuanto a la edad de retiro y las condiciones para disponer de los recursos. Si bien el objetivo principal sigue siendo el retiro, algunos permiten retiros parciales o totales antes de los 65 años con penalizaciones menores o nulas en comparación con un PPR fiscal.
• **Diversidad de Inversiones:** Al no estar tan estrictamente regulados por las condiciones fiscales del Artículo 151 LISR, los PPR no fiscales pueden ofrecer una gama más amplia de opciones de inversión, permitiéndote adaptar mejor la estrategia a tus objetivos específicos.

PPR Fiscal vs. No Fiscal: Un Vistazo Comparativo

Para que tengas una visión más clara, en netWorth hemos preparado un resumen de las principales diferencias:

• **Deducción de Aportaciones:**
  • **Fiscal:** Sí, hasta 10% de ingresos o 5 UMAS anuales (lo que resulte menor).
  • **No Fiscal:** No.
• **Tributación de Rendimientos durante la Inversión:**
  • **Fiscal:** Diferida, libre de impuestos hasta el retiro.
  • **No Fiscal:** Diferida, libre de impuestos hasta el retiro (en la mayoría de los casos).
• **Tributación al Retiro (a los 65 años o invalidez):**
  • **Fiscal:** Exento hasta 15 UMAS anuales; el excedente acumula para ISR.
  • **No Fiscal:** Solo las ganancias son sujetas a ISR, el capital aportado está exento. El tratamiento específico varía según el producto.
• **Flexibilidad de Retiro Anticipado:**
  • **Fiscal:** Penalizaciones fiscales severas si se retira antes de los 65 años o sin causa de invalidez.
  • **No Fiscal:** Mayor flexibilidad, con posibles penalizaciones menores o nulas, dependiendo del contrato.
• **Objetivo Principal:**
  • **Fiscal:** Optimización fiscal inmediata y planeación de retiro a largo plazo.
  • **No Fiscal:** Acumulación de capital para el retiro con mayor flexibilidad y otras metas financieras.

¿Cuál PPR es el adecuado para ti?

La elección entre un PPR fiscal y uno no fiscal no es una decisión trivial y depende en gran medida de tu situación individual. Nuestros expertos sugieren considerar lo siguiente:

• **Si eres un contribuyente con ingresos altos:** Un PPR fiscal podría ser extremadamente beneficioso, ya que el ahorro en ISR anual puede ser significativo, reinvirtiendo ese ahorro para potenciar tu patrimonio.
• **Si buscas flexibilidad para acceder a tus recursos:** Un PPR no fiscal podría ser más adecuado si prevés la necesidad de disponer de tu dinero antes de los 65 años para otros fines, o si simplemente deseas mayor control sobre tus inversiones.
• **Si buscas complementar tu estrategia de retiro:** Muchos de nuestros clientes optan por una combinación. Utilizan un PPR fiscal para maximizar los beneficios tributarios y asegurar una base sólida para el retiro, y un PPR no fiscal para objetivos adicionales o para tener un "colchón" más accesible y flexible.

En netWorth, entendemos que cada persona es única. Por eso, no existe una respuesta única para todos. Lo que sí es cierto es que, independientemente del tipo que elijas, comenzar a planificar tu retiro lo antes posible es crucial. La magia del interés compuesto trabaja a tu favor cuanto más tiempo le das a tu dinero para crecer.

Este gráfico ilustra los dos límites principales para la deducción de tus aportaciones a un PPR fiscal. Recuerda que el monto máximo que puedes deducir es el que resulte menor entre el 10% de tus ingresos acumulables o el equivalente a 5 UMAS anuales. Es un beneficio significativo que no deberías desaprovechar.

En netWorth te Acompañamos

En netWorth, nuestra misión es empoderarte para que tomes las mejores decisiones financieras. Entender la diferencia entre un PPR fiscal y uno no fiscal es solo el primer paso. Nuestros asesores están listos para analizar tu perfil, tus metas y tu situación fiscal para recomendarte la estrategia de retiro más adecuada para ti. No dejes tu futuro al azar; permítenos ayudarte a construir la tranquilidad financiera que mereces.